El BCRA licitó u$s 2.000 millones con bancos internacionales

   El Gobierno continúa buscando mecanismos para fortalecer las reservas internacionales y ampliar las fuentes de financiamiento en dólares. En esa línea, el Banco Central (BCRA) anunció que este miércoles llevará adelante una nueva operación de financiamiento tipo "repo" por hasta u$s 2.000 millones, en conjunto con entidades financieras internacionales.

   La medida se enmarca en la estrategia oficial para consolidar las reservas, y se complementará con una serie de acciones impulsadas por el Ministerio de Economía. Entre ellas, destaca la habilitación de suscripciones directas en dólares para títulos de deuda soberana con vencimientos mayores a un año, con un límite mensual de hasta u$s 1.000 millones.

Nueva etapa del repo con bancos internacionales

   La operación anunciada por el BCRA amplía el programa de repos iniciado en diciembre de 2024, cuando la autoridad monetaria logró captar u$s 1.000 millones mediante este tipo de financiamiento. Ahora, el objetivo es duplicar ese monto, aunque todavía no se revelaron los detalles técnicos ni las instituciones financieras involucradas.

Suscripción directa en moneda dura

   La Secretaría de Finanzas implementará a partir de junio un nuevo mecanismo dentro del cronograma de deuda para 2025: la suscripción directa en dólares. Esta herramienta estará orientada tanto a inversores locales como internacionales y busca aprovechar el interés demostrado en colocaciones anteriores, como el Bonte 2030, cuya alta rentabilidad generó fuerte demanda externa.

   El tope mensual será de u$s 1.000 millones, y se enfocará en títulos con vencimientos superiores a un año, lo que apunta a alargar la duración del endeudamiento y diversificar las fuentes de fondeo en moneda extranjera.

Flexibilización para el ingreso de capitales

   En otro frente, el BCRA anunció la eliminación de los plazos mínimos de permanencia para inversores no residentes que ingresen fondos a través del Mercado Libre de Cambios (MLC) o que participen en emisiones primarias del Tesoro con vencimientos mayores a seis meses. El objetivo es atraer capital extranjero y dar mayor profundidad al mercado financiero local.

Instrumentos de corto y largo plazo

  El Tesoro continuará ofreciendo instrumentos en pesos de corto plazo —como las Letras Capitalizables (Lecap)— con vencimientos a uno, dos y tres meses, a tasa fija, para atender la demanda de inversores con horizontes más inmediatos.

   También se licitarán títulos de mediano y largo plazo bajo distintas modalidades: tasa fija, ajustados por CER, vinculados a la tasa de política monetaria (TAMAR), dólar linked o directamente denominados en dólares. Esta variedad apunta a mejorar el perfil de vencimientos y sostener una estrategia de deuda más equilibrada.

Liquidez en el mercado secundario

   Para asegurar la negociación de los instrumentos emitidos, cada título contará con un volumen mínimo que garantice su liquidez en el mercado secundario. Además, el Banco Central podrá intervenir, especialmente sobre los instrumentos de corto plazo, si considera que es necesario para preservar el normal funcionamiento del mercado de capitales.