"Los títulos que ajustan por inflación son hoy los más demandados" 

En el amplio abanico de posibilidades de inversiónque ofrecen las empresas del Grupo Nuevo Banco del Chaco que operan en el mercado de capitales, los títulos que tienen ajustes por inflación (a través del coeficiente CER) son hoy los más demandados en el mercado. De hecho, si los plazos rondan el año o año y medio, y la inflaciónen el período alcanza el 35%, el rendimiento que puede obtenerse está en torno al 37%, superando a los tradicionales plazos fijos. 

"Son los más demandados porque el mercado ve que inflación sigue yendo para arriba y no hay perspectivas de llegar a cifras en torno al 1% que se pensaba para junio", explicó a NORTE Alejo Sorrentino, gerente general de Nuevo Chaco Bursátil y Nuevo Chaco Fondos, empresas que son parte del Grupo NBCH. 

Y no es todo, porque la guerra de Medio Oriente, la volatilidad en el precio internacional del petróleo y los combustibles subiendo, agregan factores que pueden recalentar el dato de inflación. "La gente se quiere cubrir de esas subas", fundamentó el ejecutivo. 

Los títulos que ajustan por inflación son uno de los activos destacados en la cartera que ofrece Nuevo Chaco Bursátil. Por ejemplo, el Boncer TZXD6 con vencimiento en junio de 2027 y un rendimiento CER+2% y el Boncer TZX27con vencimiento en diciembre de este año y un rendimiento de CER+4%. 

El coeficiente CER –precisó Sorrentino- es elaborado por el Banco Central y sigue diariamente la evolución de la inflación. "En los ejemplos vemos que los títulos rinden inflación más 2 o 4%. Es decir que, si invierto de acá a junio de 2027, y en poco más de un año se acumula un 35% de inflación, el título va a rendir 37% más o menos", indicó.

Más allá de repasar rendimientos y posibilidades de inversión, el ejecutivo resaltó: "Ninguna inversión está hecha para hacerse rico. Siempre el principal objetivo de una inversión es resguardar el valor del dinero". Sin embargo, sostuvo que "siempre hay gente más hábil para comprar y vender continuamente, aprovechando los vaivenes del mercado, para generar una diferencia aún mayor". 

Otros activos destacados 

También a través de Chaco Bursátil, otra inversión destacada entre los títulos a tasa fijason las Lecaps, con diferentes vencimientos: "Hay desde un mes hasta más de un año. Las dos más demandadas hoy son una Lecap que vence el 15 de mayo y rinde 26%, y una Lecap que vence en agosto y rinde un 29% anual", precisó.

A modo comparativo, recordó que un plazo fijo tiene un rendimiento en torno al 23%, mientras que las Lecaps rinden 26, 29 y hasta el 31% anual, dependiendo el plazo. En números concretos, son 2.600, 2.900 o 3000 pesos por cada 100.000 pesos mensuales. 

Hay otros activos destacados en este momento, por sus rendimientos, a los que se puede acceder a través de Chaco Fondos. Al respecto, Sorrentino habló del FCI Chaco Money Market, con disponibilidad inmediata del dinero y un rendimiento que puede presentar volatilidad intra-diaria, pero un promedio en los últimos días de la semana pasada en torno al 23,50% nominal anual. 

"Hoy las tasas han caído mucho, por eso estas tasas pueden parecer poco, pero después van a encontrar que el mercado está en torno a ese 23%.Incluso invirtiendo en un Fondo Money Market con el dinero disponible todo el tiempo, podemos ver que rinde más que un plazo fijo", comparó.

Finalmente, también recomendado por su rendimiento, el FCI Chaco Renta Fija en dólares (5,50% anual) "es para inversores conservadores que tienen dólares que no van a usar por un tiempo y quieren invertirlos", explicó el gerente. "Invierten ahí y tienen disponibilidad de sus fondos a las 24 horas. Por lo cual recomiendo que cualquier billete de dólar que tengan disponible lo inviertan acá", indicó.

Nueva dinámica 

Comparando épocas, el gerente general destacó la evolución y mejoras que logró el mercado de capitales y la negociación de los distintos instrumentos en ese ámbito. "En 2015, si querías abrir una cuenta comitente, te pedían un mínimo de inversiones, que era muy alto, entre 10.000 a 15.000 dólares. Y cualquier operación tenía costos altísimos. Comprar una Lecap tenía un costo del 1% y hoy es el 0,25% e incluso para algunos plazos es menor", contrastó.

En el caso de los fondos comunes de inversión, recordó que "no se podían operar 24/7, algo nuevo que tenemos desde hace dos o tres años". Otra diferencia notable es que no se podía rescatar el dinero en el momento en que el inversor necesitarasino de lunes a viernes y, a veces, tampoco se podía ejecutar porque no había aplicaciones y la única forma era concurrir al banco, ya que "todo era físico".

"Hoy cualquier persona puede invertir, en cualquier momento. Hay una gran competenciaporque hay muchas aplicaciones y sociedades de bolsa, y el abanico de inversiones es mucho mayor. Antes había acciones, un título del Tesoro Nacional en dólares, y no mucho más. Hoy podés invertir en cualquier empresa e incluso hay empresas del Chaco emitiendo obligaciones negociables con nosotros, por lo cual inversores de la provincia puede invertir en títulos de deuda de empresas chaqueñas", resaltó. 

Ninguna inversión está hecha para hacerse rico. Siempre el principal objetivo de una inversión es resguardar el valor del dinero.

Mala fama 

"Hay ciertos activos que pueden ser una timba, por ejemplo, el bitcoin y esas monedas; pero son una timba en realidad porque son una apuesta de largo plazo", trazó Sorrentino al responder sobre cierta mala fama que todavía tiene el mercado de capitales en general. 

Pero resaltó, como contraste: "Una empresa emite un título de deuda que alguien compra. Por ejemplo, una obligación negociable. Eso significa que esa empresa se está endeudando, pero en lugar de tomar un crédito en el banco, lo toma con un montón de inversores. Esa empresa está dispuesta a pagar una tasa de interés y lo hace porque cree que, con ese dinero, va a realizar inversiones que le van a rendir más que esa tasa de interés. Y esa empresa está yendo a produciralgo, por lo cual no veo timba ahí". Entonces, subrayó que cuando se adquiere una acción, se está comprando una parte de una empresa. 

Pero marcó en ese punto otra diferencia: "Podés comprar empresas fundidas, empresas que recién comienzan, empresas que están haciendo algo muy loco y eso sí es timba. Y también hay gente que juega más allá de lo que van sus ingresos, lo que termina generando default y problemas financieros", cerró. 

Hay empresas del Chaco emitiendo obligaciones negociables con nosotros, por lo cual inversores de la provincia puede invertir en títulos de deuda de empresas chaqueñas. 

Productos para todos los perfiles de inversión 

Los Fondos Comunes de Inversión (FCIs) son los instrumentos más recomendados para aquellos inversores que recién comienzan y que no tienen un gran conocimiento sobre inversiones. "Porque ahí pueden elegir en qué cartera de activos localizarse. Nosotros realizamos las inversiones determinando, en un abanico más chico de instrumentos, qué es mejor", explicó Sorrentino. 

En ese sentido, destacó que el fondo más demandado hoy en día es el Money Market "porque opera 24/7, lo que significa que podés ingresar dinero y rescatarlo en cualquier momento del día, incluso fines de semana y feriados. El dinero está rindiendo todos los días y lo podés rescatar cuando lo necesitás para hacer consumos", reveló. 

Recordó que las billeteras virtuales invierten el dinero de sus usuarios en este tipo de fondos Money Market. "El interés que te pagan proviene de la inversión en estos fondos comunes de inversión. Es un fondo muy conservador, invierte en cuentas remuneradas y plazos fijo", señaló. 

A la vez, subrayó que el fondo Money Market de Nuevo Chaco Fondos "es uno de los tres mejores de la industria, no importa en qué periodo de tiempo lo compares, lo cual es muy bueno porque hay más de 100 fondos Money Market del país". 

Acerca de la composición de un fondo Money Market, reveló que "por lo general contiene cauciones, plazos fijos en diferentes bancos para distribuir riesgos y cuentas remuneradas". 

Otros productos de los que pueden mencionarse como más demandados son los FCI Abierto Ahorro y FCI Renta Fija en pesos. "Son fondos de renta fija que invierten en obligaciones negociables, Lecaps, bonos ajustados por inflación entre otros, con un rendimiento más volátil y un plazo mayor", precisó. Y acotó: "Cuando invertís en un Fondo Abierto Ahorro, pensás en invertir por lo menos durante 20 días o un mes".

Accesibles para todos 

El gerente general resaltó que "cualquier persona puede invertir" en los fondos comunes de inversión que administran las empresas del Grupo Nuevo Banco del Chaco. "Lo pueden hacer, si son clientes del Banco del Chaco, descargando la aplicación de Nuevo Chaco Fondos que se llama Fondos 24.Cuando la abren, es una cuenta espejo de su cuenta bancaria y, a través de esa aplicación, pueden realizar inversiones automáticamente", indicó. 

Recordó que no hay monto mínimo ni máximo para ingresar, ni tampoco costos de entrada ni de salida. "En el momento en que se abre la cuenta, ya pueden realizar inversiones sin ningún tipo de gasto final", resaltó. 

Explicó, a la vez, que el gasto de administración de los fondos está incluido dentro del rendimiento. "Las personas que quieren conocer más también sobre cómo funcionan los fondos, se pueden acercar a las sucursales del Nuevo Banco de Chaco, y ahí van a encontrar el personal que les puede explicar cómo funciona esa aplicación", mencionó.

Parte del Grupo NBCH

Toda esta multiplicidad de instrumentos para invertir está disponible en Nuevo Chaco Bursátil y Nuevo Chaco Fondos, dos empresas que forman parte del Grupo NBCH. "El banco es su principal accionista y también su socio protector",recordó Sorrentino. 

Chaco Bursátil es un agente de liquidación y compensación (ALyC). "Es lo que históricamente se conoció como sociedad de bolsa porque, a través de estas entidades, cualquier persona puede abrirse una cuenta comitente, que es el sinónimo de una cuenta bancaria, y fondearla con cualquier monto que tenga disponible, además de realizar inversiones, ya sea vía compra de acciones, Cedears (acciones de empresas de Estados Unidos que cotizan en Argentina), títulos el Tesoro Nacional (Lecaps o los bonos ajustados por inflación), títulos provinciales como las Letras de la provincia del Chaco, obligaciones negociables y un gran abanico de inversiones que pueden realizar", repasó.

Chaco Fondos, recordó, es la sociedad gerente de Fondos Comunes de Inversión (FCIs),a través de la cual son administrados esos FCIs con diferentes objetivos. "Un FCI es como una bolsa en la que inversores depositan sus fondos y nosotros, con un equipo profesionales capacitados para decidir cómo distribuir carteras, realizamos las inversiones por ellos, administramos su cartera de inversión", indicó. En otros términos, el inversor que deposita fondos en un fondo común de inversión "está depositando en nosotros su confianza para que administremos por él las inversiones".

Dijo, al respecto, que existen varios fondos con diferentes parámetros de inversión, nivel de riesgo y características las inversiones diferentes, para que sea el propio inversor el que pueda elegir la forma en que quiere que la entidad administre ese dinero.

Mercado de capitales: regulación y respaldo 

Sorrentino explicó que todas las sociedades de bolsa, entre ellas Nuevo Chaco Bursátil, están reguladas por la Comisión Nacional de Valores (CNV). 

"Chaco Bursátil, por ser parte del Grupo NBCH, tiene regulación del Banco Central también", reveló. Y mencionó, a la vez, que "todas las inversiones están garantizadas por Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), que regula las operaciones diarias". En tanto, resaltó que "todos los títulos que una persona compre son depositados en la Caja de Valores, una sociedad que garantiza, resguarda y cuida de esos capitales, depositándolos en cuentas propias". 

"Tener un título es más seguro que tener billetes en efectivo o depositados a la vista en un banco",enfatizó, destacando la solidez: "En el momento en que alguien tiene una acción, esa acción se deposita en Caja de Valores y no está en las manos de un banco o cualquier otra persona que le pueda quitar esa acción. La persona es dueña de una partecita de una empresa".