"Un nivel de morosidad de 9 o 10% puede poner en riesgo a todo el sistema financiero"

Frente al crecimiento a niveles récord de la irregularidad del créditoen el segmento familias de las carteras de los bancos públicos y privados, el economista Cristian Ocampoanalizó en NORTE TV las alternativas para sanear las finanzas de los hogares, en un contexto de ingresos reales en caíday gastos básicos en suba, recalentando la inflación en los últimos meses. 

El escenario que lleva a las familias a endeudarsee incumplir con el pago de cuotas de préstamos o con tarjetas de crédito nos muestra que hoy, una persona que solicite un préstamo personal, puede llegar a pagar entre un 48% y un 80% más sobre el capital recibido, dependiendo si recurre a un banco tradicional o a billeteras virtuales, pese a que la inflación y las tasas que pagan los plazos fijos (considerado como contraparte de los préstamos) rondan al 30% anual.

Estas condiciones en que bancos y billeteras otorgan créditos para consumo familiar, y los ingresos reales de los hogares cayendo en los últimos meses de 2025 (entre septiembre y diciembre, el salario promedio del empleo registrado tuvo la reducción acumulada del 2,4%), configuraron un panorama donde la irregularidad del crédito creció hasta niveles récord.

"Un nivel de morosidad más o menos aceptable tendría que estar en el orden del 2 al 3%, que es lo que se estima en cualquier entidad crediticia como un índice normal. Pero tener un 9 o 10% es estar a un paso de la incobrabilidad, lo que puede poner en riesgo a todo el sistema financiero", advirtió el economista. 

Decisión de política monetaria 

"El común denominador es que las tasas están extremadamente elevadas. Las tasas de financiación en tarjetas de crédito, en préstamos personales o en la modalidad que miremos, no guardan relación con el índice de inflación proyectada, que está en un 25% para este año, contra tasas por encima del 100%", trazó Ocampo. 

Al explorar los motivos de ese desfasaje, el economista explicó que el alto nivel de tasas se vincula con "la decisión de política monetaria del gobierno nacional, que al renovar deuda paga un 40% de tasa básica". "Si la inflación proyectada es del 25% y el gobierno está pagando un 40%, está buscando enfáticamente que el dinero no circule y que vaya hacia tenencias financieras (bonos, títulos), para mantener una economía con poco dinero circulante y que los precios no se recalienten por aceleración de consumo", expuso.

Proceso complejo 

Ocampo advirtió sobre el "complejo proceso" en la economía argentina, que "ya se visibiliza con mayor nitidez, que es la estanflación, es decir, recesión económica con inflación". Al respecto, recordó que el 2,9% de inflación de enero fue "festejado" por el gobierno como un nivel "bajo", pero "comparativamente con lo que es normal en el mundo, estamos un 1000% más caro que Estados Unidos o Paraguay". 

"Estamos en un proceso inflacionario alto con una actividad económica que no encuentra recuperación en su principal variable, que es el consumoy que explica más o menos el 75% del Producto Bruto Nacional", señaló.

Al respecto, sostuvo que el consumo está reprimido "por efecto del encarecimiento del crédito a las familias y a las empresas, que tienen que pagar elevadísimas tasas para financiarse", lo que termina por provocar "el alarmante nivel récord de morosidad que existe en el sistema financiero".

Estamos en un complejo proceso de la economía argentina, donde ya se visibiliza con mayor nitidez una estanflación. 

Qué medidas tomar para sanear las finanzas personales

Frente a costos financieros por tomar créditos personales que oscilan entre 102% en el Banco Nación y más de 700% en billeteras virtuales, y economías familiares con creciente deterioro en sus ingresos, Ocampo ofreció una serie de consejos para sanear las finanzas y ordenarlas, de modo de buscar prescindir del endeudamiento bancario o acceder a tasas y plazos más convenientes. 

"Hay tareas que uno tiene que hacer puertas adentro del hogar,como acomodar el nivel de gastos a lo que uno dispone como ingresos. Hay gastos hormiga que van detrayendo el salario mes a mes sin que lo percibamos como un gasto importante, pero cuando sumamos sí son importantes. Por ejemplo, las plataformas de entretenimiento.Y también una primera cuestión importante: hay que apuntar a un esquema de reorganización de las deudas", planteó.

Esa reorganización es, en suma, no tener tantas "fuentes de crédito abiertas" y buscar no recurrir al pago mínimo en el caso de las tarjetas de crédito, refinanciando el saldo, ya que esa refinanciación tiene tasas superiores al 160%. 

"Lo más aconsejable es acercarse a las entidades crediticias y plantear un esquema de flexibilización de pago o ir al mecanismo que tenemos en la provincia que es la consolidación de deudasen el Nuevo Banco del Chaco", indicó. Sobre esta última herramienta, destacó que permite "organizar todas las cuentas en una sola deuda, con beneficios en tasa y plazo.  Se puede unificar y bajar el costo de interés y prolongar el pago en el tiempo". 

En esa línea, resaltó que "el negocio de los bancos y de las entidades financieras no es que el cliente quiebre.Por eso lo van a acompañar a que regularice su situación, porque a los bancos les conviene tener clientes activos". 

Alternativas para el pago de la tarjeta de crédito 

Frente a problemas que puedan surgir en las economías familiares de no poder cubrir la totalidad del pago mensual de una tarjeta de crédito, Ocampo recomendó como alternativa, por nivel de tasas y mayores plazos, obtener un préstamo en alguna entidad bancaria. 

"Las tasas de financiación de las tarjetas de crédito son caras porque tiene que ganar el banco y la tarjeta. En cambio, en los préstamos bancarios solamente gana el banco", explicó. 

"No hay elementos que puedan traccionar más subas de la inflación"

Para Ocampo "no hay elementos que puedan traccionar la inflación hacia la suba en los próximos meses". "Los precios regulados (servicios públicos, combustibles), que estuvieron contenidos antes de las elecciones de octubre de 2025, ya fueron liberados. Fueron aumentando mes a mes un 2% o 3%, y van a seguir aumentando, pero no van a generar mayores desequilibrios. Y tampoco veo presión por parte del consumo, porque hay una política nacional de atrasar los salarios, pisando las paritarias del sector público y privado", fundamentó. 

En esa línea, explicó que "si no hay poder de compra en la calle, no hay capacidad de que la demanda haga aumentar el precio; no está esa puja salario - precio que en otras épocas se puede dar cuando aumenta el salario y luego aumenta el precio". En suma, sostuvo: "Veo poco combustible para correr los precios y, con una macroeconomía estable a partir de marzo-abril cuando empiecen a ingresar dólares de la cosecha, vamos a tener un tipo de cambio estable, que es otra de las grandes anclas que tiene el gobierno para que no se dispare la inflación". De ese modo, aseguró que el país tendrá "una inflación estabilizada o desacelerándose".

Sin embargo, alertó que "si no hay una política que permita un desahogo al consumo", se puede agudizar el panorama recesivo. En ese sentido, alertó también el cierre de unas 20.000 empresas en los últimos dos años, lo que "en algún momento va a empezar a presionar el gobierno", porque la gestión nacional "gobierna para un pueblo y tiene que estar atenta a lo que está sucediendo en la sociedad, que se está complicando con las tasas de desempleo, con la pérdida de poder adquisitivo y eso va a generar algún tipo de presión".