El jueves se licita el primer título público provincial emitido por la actual gestión
La emisión es por un monto que representa cerca la mitad del programa global por USD 90 millones. La toma de deuda es para cancelar otros pasivos asumidos en anteriores gestiones de gobierno, con vencimientos que operan entre agosto próximo y el 2026.
Como parte del programa global de endeudamiento, el Poder Ejecutivo chaqueño publicó la invitación a inversores para la suscripción de los títulos de deuda Serie 1 de la Provincia, por hasta un máximo de $ 52.000 millones, a tasa variable, con vencimiento a 12 meses desde la fecha de emisión y liquidación, y pago trimestral de intereses.
Se trata del primer título público emitido por la actual gestión provincial, garantizado –como es habitual en la toma de deuda- con recursos del Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos. El mismo forma parte de un Programa Global por un total de USD 90 millones (o su equivalente en otras monedas) en el marco de la "operación de administración de pasivos" diseñada por el gobierno chaqueño, apoyada, entre otros instrumentos, por la Ley Nº 4035-F de Presupuesto de la Administración Pública.
Tras un período de difusión de las características del instrumento financiero chaqueño, la licitación bajo la modalidad subasta pública se concretará este jueves 10 de julio, entre las 10 y las 16, tras lo cual podrá conocerse la cifra total colocada en el mercado o, en otras palabras, los fondos que el Chaco logró captar.
Destino de los fondos
Los recursos captados serán destinados por el gobierno provincial a la cancelación de vencimientos de deuda que operan entre agosto de este año y marzo de 2026, correspondientes a préstamos tomados en gestiones anteriores para financiar obras de infraestructura a través del Fondo Financiero para el Desarrollo de la Cuenca del Plata (Fonplata), y al bono emitido en dólares durante el gobierno de Domingo Peppo (año 2016)y reestructurado en la gestión de Jorge Capitanich (año 2021).
Como publicó NORTE en mayo pasado, los vencimientos a cubrir con la toma de deuda operan en septiembre de 2025, por USD 7.744.381 entre intereses y capital a pagar al Fonplata, y en marzo de 2026, por alrededor de USD 10,6 millones, por diversos empréstitos contraídos en los años 2019 y 2021 con los cuales se financiaron obras como la primera etapa de la ruta provincial 13 y la construcción de Puerto Las Palmas, entre otras; mientras que en agosto de 2025 y en febrero de 2026, se afrontarán vencimientos por USD 36.415.794 y USD 35.210.495, respectivamente, correspondientes al bono internacional CH24D emitido en 2016 y reestructurado en el 2021.
Separando los vencimientos de cada año, en lo que resta de 2025 el gobierno provincial afrontará pagos por unos USD 44 millones (unos $ 54.670 millones al tipo de cambio actual); y el resto, más de USD 45 millones (unos $ 56.700 millones), vencerán durante 2026.
La operatoria financiera diseñada por la Provincia consiste en tomar deuda en el mercado de capitales a través de esta emisión en pesos. Logrados esos fondos, y dada la apertura del cepo cambiario, podrá acceder al Mercado Único Libre de Cambios para adquirir los dólares necesarios y así afrontar los vencimientos.
El 20 de mayo pasado, a través del Decreto 747/2025, el gobernador Zdero había encomendado al Ministerio de Hacienda y Finanzas de la provincia hacer efectiva la emisión de deuda en el marco general de "una operación de administración de pasivos".
Otros detalles relevantes
Entre los detalles contenidos en el prospecto publicado, el emisor del título público es la Provincia del Chaco, mientras que son organizadores y colocadores del instrumento Nuevo Chaco Bursátil S.A. y Puente Hnos. S.A.; a la vez que actúan como sub-colocadores el Banco de la Nación Argentina, Global Valores S.A. y el Banco de Servicios y Transacciones S.A. Finalmente, el agente de liquidación es Nuevo Chaco Bursátil S.A.
Otros detalles contenidos en el prospecto de emisión indican que el monto mínimo de suscripción será de $1 y múltiplos de $1 por encima de dicho monto. Asimismo, se precisa que los títulos de deuda vencerán a los 12 meses contados desde la fecha de emisión y liquidación, es decir, desde el 14 de este mes.
Los títulos devengarán intereses sobre el capital pendiente de pago, a una tasa de interés variable nominal anual. Dichos intereses se pagarán en forma trimestral, por período vencido, contando a partir de la fecha de emisión y liquidación.
La colocación de los títulos de deuda chaqueños se realizará mediante la licitación pública (o subasta pública), que tendrá lugar entre las 10 y las 16 de este jueves 10 de julio de 2025. Concluida esa instancia, la fecha de emisión y liquidación fue establecida para el lunes 14 de julio de este año.
Período de difusión y respaldos
Entre los detalles contenidos en el prospecto publicado, el emisor del título público es la Provincia del Chaco, mientras que son organizadores y colocadores del instrumento Nuevo Chaco Bursátil S.A. y Puente Hnos. S.A.; a la vez que actúan como sub-colocadores el Banco de la Nación Argentina, Global Valores S.A. y el Banco de Servicios y Transacciones S.A. Finalmente, el agente de liquidación es Nuevo Chaco Bursátil S.A.
Otros detalles contenidos en el prospecto de emisión indican que el monto mínimo de suscripción será de $1 y múltiplos de $1 por encima de dicho monto. Asimismo, se precisa que los títulos de deuda vencerán a los 12 meses contados desde la fecha de emisión y liquidación, es decir, desde el 14 de este mes.
Los títulos devengarán intereses sobre el capital pendiente de pago, a una tasa de interés variable nominal anual. Dichos intereses se pagarán en forma trimestral, por período vencido, contando a partir de la fecha de emisión y liquidación.
La colocación de los títulos de deuda chaqueños se realizará mediante la licitación pública (o subasta pública), que tendrá lugar entre las 10 y las 16 de este jueves 10 de julio de 2025. Concluida esa instancia, la fecha de emisión y liquidación fue establecida para el lunes 14 de julio de este año.
