Vencimientos de deuda en dólares suman presión en la relación con los gobernadores

La provincia de La Rioja anunció que iniciará una ronda de consultas con sus acreedores ante las dificultades para afrontar vencimientos de bonos en dólares.

A esto se suma otra decena de provincias que también emitieron deuda en moneda extranjera y ahora ven cómo se complica su escenario financiero en medio de los ajustes impuestos por la Nación.

El ajuste presupuestario impactará por tres vías distintas a las provincias: menos coparticipación, recorte de transferencias y caída de los propios impuestos locales.

Son 13 los gobernadores que deberán afrontar el pago de vencimientos de sus bonos en dólares por USD1770 millones, en lo que resta del año.

La Rioja ya anunció que iniciará una ronda de consultas con sus bonistas por no haber podido pagar este lunes los USD26 millones que vencían.

La situación fiscal de las provincias ya se convirtió en el principal eje de disputa entre los gobernadores y la Casa Rosada.

El plan de ajuste que el presidente Javier Milei ordenó para el inicio de su mandato tuvo como una de las partidas presupuestarias más afectadas las de las transferencias no automáticas a las provincias, que en algunos rubros llegaron a ser reducidas directamente a cero.

NO HAY PLATA

Según el Instituto Argentino de Análisis Fiscal (Iaraf), el total de transferencias -entre coparticipación y discrecionales- experimentó una caída en términos reales de 13,2% en el primer mes del año. Y en febrero se espera otro retroceso.

La contracción en la actividad económica tendrá para las arcas provinciales otro efecto: un retroceso de la recaudación de sus impuestos provinciales ligados a la marcha de la economía -como Ingresos Brutos- y los nacionales que tienen esa misma característica: IVA e impuesto al cheque.

La provincia que gobierna Ricardo Quintela envió una comunicación al mercado en el que asegura que buscará "iniciar un proceso de consultas con sus bonistas".

"La provincia se encuentra analizando y evaluando la mejor forma de abordar el manejo de sus compromisos financieros y, además, enfrenta desafíos económicos sin precedentes. La contracción de la economía Argentina, la alta inflación y la devaluación del tipo de cambio han tenido un efecto directo en la economía de las provincias, que resultó en un grave descenso en la recaudación fiscal a nivel provincial", indicó.

"La provincia ha contratado asesores financieros y legales y tiene la intención de iniciar consultas con los tenedores de los Bonos con el objetivo de llegar a un acuerdo amigable y consensuado con ellos en el menor tiempo posible. Adicionalmente, sujeto al resultado de conversaciones preliminares con inversionistas, la provincia realizará sus mejores esfuerzos para abonar en el menor tiempo posible el monto de intereses adeudados al 24 de febrero de 2024 , señaló el ministro de Hacienda riojano, Jorge Quintero.

En lo que va del año, según datos de la consultora Politikon Chaco, cuatro provincias ya abonaron intereses en dólares de sus bonos en moneda extranjera.

En primer lugar Chubut, que encabeza el conflicto contra la Casa Rosada por el descuento de coparticipación para saldar una deuda con la Nación por USD34,4 millones, Córdoba (USD 11,3 millones) y Tierra del Fuego (USD 2,29 millones) en enero; Chaco (USD 37,7 millones), Córdoba nuevamente (USD 15,6 millones), Entre Ríos (USD 65,7 millones) y Neuquén (USD 13,4 millones) este mes.

EL CHACO PAGÓ

En el caso del Chaco, la provincia gobernada por Leandro Zdero, debió solicitar un anticipo de coparticipación para tener fondos suficientes y hacer frente a ese pago.

Especialistas explican que, si a la caída de recursos se le suma la devaluación de diciembre, la cantidad de pesos necesarios por parte de las provincias para hacerse de los dólares para pagar deuda es considerablemente mayor.

Un problema que tendrán además los gobernadores es que difícilmente puedan volver a negociar con bonistas, porque hace tres años ya reestructuraron sus títulos.

Este viernes 1 de marzo se hará el pago de los vencimientos más alto del año para una provincia, que serán los USD350 millones que afrontará la provincia de Buenos Aires.

Una suma similar de intereses deberá pagar en septiembre. Otras jurisdicciones que tendrán que pagar sumas en dólares serán Mendoza y Río Negro en marzo; Jujuy en abril, Santa Fe en mayo y Salta en junio. Muchas repetirán pagos en otras instancias más avanzadas del año.

Buenos Aires será la que tendrá la carga de intereses más pesada (USD700,5 millones), seguido por Córdoba (USD395,5 millones), Chubut (USD137,7 millones), Entre Ríos (USD131,5 millones) y Río Negro (USD87,2 millones).

El Banco Central garantizó que las provincias que requieren pagar intereses en moneda extranjera tienen acceso libre al Mercado Libre de Cambios (MLC) para poder comprar dólar a precio oficial con sus pesos.

El año pasado esta cuestión fue motivo de una restricción por parte de la autoridad monetaria, que pidió a los gobernadores que usen dólares de sus propias tesorerías.

La medida llegó a los tribunales cuando la provincia de Córdoba pidió a la Justicia cordobesa que obligue al BCRA a liberarle divisas para esos pagos, algo que consiguió.

La Corte Suprema de Justicia nacional se declaró incompetente, pero, tras el cambio de gobierno, aseguran desde la autoridad monetaria que el acceso a las reservas comenzó a normalizarse.